雷声滚滚,造成巨大的损失和巨大的财富!提出了a股防雷的三点建议

来源:风金融终端移动应用程序树叶像瀑布的浪花一样落下,每天打雷。

所有人都没有想到,有一天晚上,上市公司竟然爆发了一堆雷声。

据《风控日报》数据显示,1月29日晚,近30家公司公布了盈利预测,其中包括仁富制药、中国人寿、鲁花白娜、神州电子等公司。

其中,华路比娜的亏损高达33.29亿-33.34亿元,许多股票与商誉减值或应计损失有关。

业内许多人提出了三条防雷建议:1 .合理的收购价格是防雷的关键;2.当心有大量收购的公司;3.拥有大量商誉资产的上市公司名单——雷霆公司;1月29日晚,大洋电器、ST中南等近20家上市公司。大幅修改了他们的绩效预期,并“绩效发生了很大变化”。

其中,奥马哈电器、华威文化、银河电子、美达数码和天润数码娱乐均直接从之前的盈利前调整至大幅亏损前。

有三种主要类型的地雷具有明显较低的性能预期:明显较低的性能预期、明显较低的性能预期和明显较低的性能预期。

海洋汽车较低的维修性能预计将在2018年亏损21亿元至23亿元,盈利2.3亿元至4.4亿元。

ST中南降低了业绩预期,预计2018年亏损18-27亿元,高于此前高达1.5亿元的亏损。

相关并购子公司的经营业绩远低于预期,导致商誉减值风险较大。

飞马座国际下调预测2018年亏损17.5亿元至19.5亿元,而预期利润为1530万元至1.38亿元。修订原因包括经营业绩下降、商誉减值准备、长期股权投资、部分海外子公司资产减值损失及应收款项减值准备。

华达智能宣布,预计将大幅下调,2018年净亏损13亿元至17亿元,相比之下,预计亏损5.1亿元至6亿元。

奥马尔电气(Omar Electric)宣布,预计将进行大规模大修,2018年亏损12.4亿至15.8亿元,而预期利润为3.05193亿至3.34428亿元。

该公司为一些商誉计提了资产减值损失。

华威文化宣布,预计将大幅下调,2018年净亏损11.2亿元至13.5亿元,预期利润为1.826亿元至2.557亿元。

银河电子宣布大幅降低业绩预期,预计2018年亏损9.5亿元至12.5亿元,而预期利润为1.69亿元至2.25亿元。

公司估计商誉减值准备的计提金额约为10-12亿元。

华东数控宣布,下一次修订预计将导致2018年净亏损5亿元至6亿元,而预计亏损1.8亿元至2.2亿元。

*圣忠和宣布,下一次修订预计将导致2018年净亏损4亿元至6亿元,而预计亏损2亿元至2.9亿元。

黄光裕的集团降低了业绩预期,预计2018年亏损5.7亿至6.5亿元。

报告期内,公司计划预留5.4亿至5.6亿元减值准备用于收购皇家嘉义影视形成的商誉。

该公司预计2018年利润为567万元至3404万元。

德豪润达宣布,下一次修订预计将在2018年亏损3亿至6亿元。该公司此前估计,2018年净利润为0至5000万元。

Meda的数字公告称,下一次修订预计将导致2018年净亏损3.8亿元至4.15亿元,从7990万元增至1.1亿元。

天润数码娱乐宣布,预计将大幅下调,2018年净亏损2亿元至2.5亿元。

该公司预计利润将超过8000万元,增长约14倍。

通州电子公告称,下一次修订预计将导致2018年净亏损2亿元至2.9亿元,而预计亏损1亿元至1.5亿元。

燕华智能宣布,在盈利1066万元至1600万元后,预计2018年亏损1.7亿元至2.5亿元。公司计划预留约1.7亿元至2亿元的商誉减值准备,用于公司收购成都医疗之星产生的商誉。

Ananda宣布,继净利润7000万元至9000万元之后,下一次维修业绩预计将在2018年实现利润4000万元至5500万元。第四季度,公司产品价格下跌,生产负荷低于预期。

许多公司的业绩在2018年大幅下降。

中国人寿预计2018年净利润同比下降50%-70%。

业绩下降主要是由于受整体股市动荡的下行影响,中国人寿公开市场的股权投资收益较去年同期大幅下降。

根据这一计算,中国人寿2018年净利润预计为96.76-161.27亿元,而前三季度净利润为198.69亿元,这意味着中国人寿第四季度净亏损可能高达37.109亿元。

中国人寿解释称,由于2018年股市下跌,公司在公开市场的股权投资回报率同比大幅下降。

根据2018年第三季度报告,中国人寿2018年1月至9月的投资收入仍高达838.7亿元,仅比2017年同期下降15.54%。

长安汽车预计2018年净利润为5亿-7.5亿元,同比下降89.49%-92.99%。

报告期内,公司整体业绩下降,主要原因是合资企业投资收入减少。

浙江世保预计2018年净利润同比下降70%-100%。

鲁花白娜预计2018年亏损33亿元人民币,主要是由于投资促进失败导致一些品种项目出现巨额运营亏损。

云升环保预测2018年净利润为25亿元至25.05亿元,而去年同期为13.18亿元。

履约损失主要是由于公司计提担保减值准备和向关联方提供资金,损失增加15亿元。

仁富医药预计2018年亏损22-27亿元,并计划累计商誉减值损失30亿元。

扣除非经常性损益后,公司预计2018年亏损25亿至30亿元。

西宁特钢预计2018年亏损18-24亿英镑,去年同期盈利5981万英镑。

贾凯市宣布,预计2018年净亏损16亿英镑,去年盈利近20亿英镑。

报告期内,本公司计提部分资产减值准备。

天翔环境预计2018年净亏损16亿元。

与去年同期相比,公司2018年的年度业绩有所下降,这是由于公司2018年的资本周转困难,造成了巨大的经营损失和大量的资产减值及预计负债。

高升控股宣布,预计2018年净亏损15-20亿元。

中国长城宣布2018年净亏损13亿元至14.5亿元。

斯太尔估计2018年亏损12.9亿元,去年同期亏损1.7亿元。

安凯巴士预计2018年净亏损7.95-8.95亿元,去年同期亏损2.3亿元。

南宁糖业:市值17亿,最近一年亏损13亿,雷声大雨点小。

1月28日晚,南宁糖业公布了2018年业绩预测。预计报告期净利润将超过13.1亿元,同比下降578-622.6%。

值得注意的是,到1月29日收盘时,南宁糖业的市值仅为17.66亿股,而其每年亏损13亿股。这是什么意思?

杜南环境:上市14年赚的钱比南宁糖业一年赚的还少。上市14年赚来的钱在一年内就损失了。

1月27日晚,敦安环境发布了一份“变脸”的业绩公告。预计2018年净利润将损失19.5-22.5亿元。

此前,净利润预计在2018年达到6461.1万-9228.7万元。

业绩“变脸”的原因包括四个方面:资产减值、商誉减值、资产处置损失和经营业绩下降。

投资者如何穿越上市公司的“雷区”主要与商誉的减值有关。

关于投资者如何“防雷”的问题,《国家商报》援引了几家私募公司的意见。

建议1:合理的M&A价格是防雷的关键。弄玉投资总经理何尚书指出,投资者应避免商誉减值的“雷声”,或从上市公司M&A的“源头”开始测试:看看M&A报告的详细内容、资产标的盈利能力、行业发展前景和行业竞争优势。这和分析上市公司是一样的。

审查并购案件时,应当注意并购价格。合理的并购价格是“防雷”的关键。

如果一家上市公司能够以合理的价格收购一些高利润的资产,那么这些资产也许在许多年内不会成为“雷声”,商誉也不会受到损害,而是一种“隐性资产”。

建议2:少买商誉资产量大的上市公司上海钱波资产管理有限公司表示,避免商誉减值“打雷”的最好办法是少买商誉资产量大的上市公司,特别是那些通过近期大规模并购入账的商誉量大的上市公司。

上市公司在购买资产时不仅要看评估价值,还要从长远角度评估该资产未来几年的预期价值。否则,以高价购买资产很容易产生“后遗症”,业绩承诺期一旦过去,就会“变脸”。投资者必将面临巨大的投资风险。

2015年前后,许多公司在被收购过程中被高估到净资产的10倍甚至100倍。

这些高估的部分以商誉的形式计入总资产,导致上市公司净资产大幅膨胀。

因此,一旦被收购企业的业绩达不到标准甚至遭受巨大损失(尤其是被收购企业往往是在业绩最辉煌的阶段被收购),上市公司将不得不减少甚至将收购中形成的商誉归零,从而造成上市公司业绩的巨大波动甚至巨大损失,对上市公司股价造成重大影响,严重影响中小投资者的利益。

建议3:大量收购的万基资产(Wanji Asset)董事长牛春宝表示,由于2018年市场环境不佳,估计许多公司会为商誉进行大量配置。

避免这种“我的”的最好方法是不要接触有大量收购的公司。

因为大约90%的收购,尤其是跨行业收购,都是不成功的。

也有不愿透露姓名的私募人士透露,目前股市处于低位,上市公司将主动或被动地降低对2018年业绩的预期,以便在2019年“轻装上阵”,并拥有良好的业绩预期,这正是业内认为的“业绩沐浴”。

上市公司业绩的“沐浴”主要涉及固定资产、长期投资、应收账款、存货等方面,是上市公司计提减值准备和调整业绩的“切入点”。

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